Танець з шаблями? Ні, з граблями

По поводу ОВГЗ. Если кого сильно беспокоит вопрос, то я б особо не беспокоилась.

1. Размещения происходят в основном в гривне. За сентябрь только раз разместили в долларе на 2 года под 5,25% и 5,5% совокупно на полмиллиарда. В евро в сентябре не было. Остальные объемы размещений действительно велики, под 15-16%, сроки разные от 3 мес до 5 лет.
2. 5% – это, конечно, выше, чем кредит МВФ, но эта разница – вполне рыночная цена, учитывая риски. Кстати, и депозиты на внутреннем рынке привлекаются где-то под такой %.
3. 15% в гривне – это, с учетом инфляции гривны, в общем-то дешевле, чем доллар под 5%. Не говоря уже о рисках. Я, честно говоря, не знаю, чем можно руководствоваться, размещая сейчас гривну на срок более 6 мес. Но это проблемы инвесторов, которые вкладывают сейчас в эти облигации.

Так что хочу успокоить всех, кто переживает, что нам через пять лет придется погашать большие объемы размещаемых сейчас облигаций в гривне. На 100 миллиардов гривен накупили наших облигаций под 16%? Ничего, зеленые сейчас так нахозяйствуют, что через 5 лет мы после парочки дефолтов продадим 100 долларов и погасим эти 100 миллиардов, и проценты, и еще на чашку кофе для Президента останется. Я в зеленых верю, тут они не подведут. Хехе.

Продолжаем радоваться…

За месяц доллар упал почти на гривню. Такими темпами через 22 месяца средняя зарплата украинца, которая сейчас составляет приблизительно 10500 гривен, превратится, как и обещали, в 4000 долларов. А еще кило картофеля – в 6,5 долларов, кило свинины – в 50 долларов, за отопление будем платить по 800-1000 долларов в месяц… Бензин будет 10 долларов за литр.

Сомневаетесь? У нас может быть все, что угодно.

Ну вот посмотрите: цена нефти марки Брент год назад была 82 доллара, а сегодня 62 доллара. Доллар был 28,2 грн, сегодня – 24,12. Если пересчитать в гривневом эквиваленте, то нефть подешевела на 54%. А теперь посмотрим на цену бензина: год назад А 95 стоил в рознице 32 грн за литр, сейчас – 28,7, то есть цена снизилась на 12%. Другими словами, даже в долларовом эквиваленте бензин подорожал.

Такое впечатление, что украинским ценам добавляют виагру – когда у других падают, у нас растут непоколебимо!!!

Так что, продолжаем радоваться падению доллара

Історія нічому не вчить, вона лише карає за незнання уроків (С. Солов’йов)

На руках у “інвесторів” зараз ОВДП (боргових зобов`язань уряду) десь на 100 мільярдів гривень. Це уже майже 10% від прогнозованого об`єму бюджету на наступний рік. А уряд штампує нові й нові. Буквально позавчора продали ОВДП більш ніж на 13 мільярдів.

Ситуація дуже нагадує Росію в 1997 році. Тоді тамтешній уряд валово випускав облігації ДКЗ – державного короткострокового займу. Половина із запозичених коштів йшла на покриття дефіциту бюджету.

Досі оті операції з ДКЗ вважають однією з найбільших фінансових афер. Її основою була звичайна фінансова піраміда, як МММ.

Доходність ДКЗ була настільки великою, що не мало сенсу вкладатися в реальний сектор економіки – усі гралися на ринку цінних паперів. Долар падав, рубль укріплювався, телевізор рапортував про небачене покращення життя, народ радів.

Наприкінці 1997 року раптом з`ясувалося, що запозичень від розміщення нових ДКЗ не вистачає, аби виплачувати по старим. Миттєво гравці скинули цінні папери, які почали знецінюватися, обміняли на долари й вивели з країни.

Через 8 місяців, 17 серпня 1998 року настав крах, який відомий як дефолт. За рік рубль обвалився утричі. Заборгованість по зарплатам і пенсіям сягнула катастрофічних цифр. Серед електорату спостерігалася втрата свідомості від голоду. Подекуди люди – мов свині – харчувалися запареною дертю.

Розслідування показало, що на цій афері дуже непогано “заробили” не лише фінансові спекулянти, але й близько 780 чиновників різного рівня. Проте…

Проте його швидко згорнули. Генерального прокурора Юрія Скуратова, який керував розслідуванням, піддали шельмуванню, випустивши фальшиве відео, на якому він нібито з двома повіями й порушили проти нього кримінальну справу.

Більше Скуратова у велику політику не пускали. Має дякувати, що не вистрибнув з балкону.

Україна – не Росія, ОВДП трохи не те, що ДКЗ, але дуже, дуже схожа тенденція. Хіба що триматиметься піраміда може довше. А, може й навпаки…
Історія, на жаль, нічому не вчить, але карає жорстоко…

* * *

Доллар в пике – приятная новость или катастрофа?

Вчера видел очень яркую сцену между двумя «пересичными». Пишу на эту тему на «общепонятном», чтобы дошло до тех, кто рукоплещет падению доллара. Ибо на самом деле все идет к катастрофе.

Итак, банк, табло с курсами валют. Двое «простых человеков» под тем таблом. Один радостно так:

– Смотри, доллар все падает и падает! Молодец Зеленский!

Другой хмуро отвечает:

– Да чего тут хорошего? Я из Польши привез три тысячи евро. Горбатился, как раб на галерах. И с каждой тысячи евро я уже четыре тысячи гривень потерял. Весной я бы их на девяносто тысяч обменял при курсе «тридцать», а сейчас они только 78 получу. Если б вместе с евро и цены падали бы – хрен с ним, я б с тобой порадовался. Но они, сволочь такая – растут. Весной я на один евро два с половиной кило гречки купить мог, а сейчас только один. Нахрена мне такое счастье?

Что отвечал оптимист «заробитчанину» я уже не слышал. Но тихо порадовался вот за этого прозревшего, который еще два месяца назад наверняка за «слуг» голосовал в надежде, что они ему «сделают хорошо». Как говаривал наш армейский старшина: «Не дошло через голову – дойдет через руки и ноги». Вот оно уже начинает кое-кому доходить.

Тем, кому еще не дошло дозвольте пояснить без заумных финансово-экономических терминов, по-простому, по-народному, куда мы идем.

В принципе, мужик тот на своем личном примере точно описал т о, что происходит с государственным бюджетом. Давайте посмотрим.

Итак, примерно 70% поступлений в бюджет идет от экспортеров. Это крупные и мелкие компании, которые не только зарабатывают стране валюту, но и платят налоги, с которых мы получаем пенсии (из госбюджета в этом году должен быть профинансирован дефицит бюджета Пенсионного фонда в сумме 168,5 миллиарда грн), стипендии, зарплаты (бюджетники), выплаты на детей и т.д. и т.п. Отсюда платят субсидии на услуги ЖКХ и многое другое.

Образно говоря, эти компании для страны то же, что для отдельно взятой семьи тот мужик-заробитчанин.

Бюджет страны на нынешний год составлялся с таким расчетом, что средний курс доллара должен быть 29,4 грн. А сейчас он 24,2 примерно.

Допустим, компания заработала от продажи за границей курятины 1 миллион долларов. Привезла его в Украину. Но ни налоги, ни зарплату сотрудникам, ни корма для кур, ни электричество, воду и т.д. долларами не оплачивают. Нужны гривни. Их продают – как вы продаете на рынке картоху. Только для продажи валюты существует такая штука как Межбанковская биржа. Туда со своим миллионом и приходит компания, как тот мужик со своими тремя тысячами евро в обменник.

Если бы был курс таким, каким планировался, то компания получила бы за миллион долларов 29,5 миллиона гривень. Но при нынешнем курсе она на обмене «теряет» целых 5,3 миллиона.

Но ведь зарплаты вместе с падением курса доллара не снижаются. А их нужно платить. И за электроэнергию. И за корм для курочек. И все это из 24,2 миллиона вместо 29,5.

В итоге, прибыль компании падает, а с ней и отчисления в государственную казну, сиречь бюджет.

А бюджет должон выполняться. Ибо надобно зарплаты-пенсии-стипендии платить, дороги ремонтировать, армию содержать, долги отдавать вовремя и многое другое. А компания из-за снижения прибыли налогов не несколько десятков или даже сотен тысяч меньше заплатила, чем планировали, когда бюджет составляли. А компаний таких много-много. И каждая недоплатила. И денег перестало хватать на вот это все: зарплаты-пенсии-стипендии и далее по списку.

Представьте себе, что хозяйка на те три тысячи евро уже планы составила еще весной, когда за них можно было 90 тысяч получить. Скажем, дачку прикупила, которая стоит 120 тысяч. Из них 30 тысяч в апреле как задаток заплатила, а остальные 90 договорилась продавцу осенью уплатить, о чем расписку и написала.

И вот пришла осень, а мужик из обменника вместо 90 тысяч, как было рассчитано, принес 78. А тут еще непредвиденные расходы – дочку срочно замуж отдавать надо, а то уже живот ни под каким сарафаном не спрячешь. Где остальное брать? Правильно – в долг. В банке. Под проценты. И тот долг, и те проценты отдавать надо.

Так и в государстве. Когда денег в бюджете нет (это называется дефицитом бюджета), а платить зарплаты-пенсии-стипендии надо, государство берет гривни взаймы. Мужик составляет с банком договор, в котором обязуется к такому-то времени долг погасить и проценты по нему. А государство специальные расписки пишет. Они называются ОВГЗ – облигации внутреннего государственного займа. И «продает» их всем желающим.

Если желающих не устраивает проценты, которые государство предлагает по этим займам – никто те облигации не покупает. А деньги нужны. Тогда государство проценты повышает, пока желающие не находятся.

Облигации выпускаются с разным сроком погашения (возвращения долгов тем, кто их приобрел) – это 1 месяц, 3, 6, 12, а то и все 6 или даже 10 лет. Например, в этом году мы должны погасить долги, которые в свое время Юлия Владимировна и Мыкола Янович на нас повесили.

Но беда в том, что эти бумажки «по карману» только тем, у кого есть лишние деньги. Это иностранные банки, в том числе государственные, крупные финансовые корпорации и другие инвесторы, в том числе и с кипрских оффшоров, т.е. наши, родные олигархи, которые в оффшоры те миллиарды вывели. Вложить деньги в долг государства намного выгоднее, чем держать их даже в оффшорах. Иногда в пять раз выгоднее.

Но штука в том, что что инвесторы эти заходят с долларом и (или евро), которые нужно продать чтобы заплатить за ОВГЗ в гривнях. А доллары – это как картоха. И чем больше их продают, тем они дешевле и тем меньше куриная компания платит в бюджет. И в конце месяца опять дефицит. И опять надо в долг брать. Только что в долг взяли более 13 миллиардов гривень, за которые надо будет расплатиться через 5 лет. В июле-августе в долг взяли 2 миллиарда в долларовом эвкиваленте.

Круг замыкается.

Круг этот организовало еще правительство Гройсмана. Вы тогда радовались повышению минимальной зарплаты/пенсии и не слышали, как трезвые умы критиковали этот «социализм». А это вот к чему привело.

Нынешнее правительство может разорвать этот страшный круг, который, как шар, катится вместе с нами в пропасть. Но для этого существует лишь один рецепт: сокращение расходов из бюджета, сиречь его дефицита. Меньше денег на армию. На полицию. На зарплаты-пенсии-стипендии. У нас в стране 11,5 миллионов пенсионеров и даже небольшое повышение пенсий каждому (те же 70 гривень, которые уряд пообещал с 1 декабря) – это дополнительно 805 миллионов в месяц.

Это меньше денег на дороги, ремонт школ, книги, кино, бесплатные лекарства, оздоровление детей, «чернобыльцев» и тысячи других больших и малых расходов.

Вот почему в проекте бюджета на 2020 год «зарубили» финансирование украинского кино, детских организаций и многого другого. Пытаются сократить расходы. Но.

Но все это – капля в море. Взгляните на проект бюджета. Основные расходы – система образования, здравоохранение, армия, полиция и государственный аппарат. А там расходы только возрастут.

То есть ни уряд, ни Администрация… Извините, офис президента свои аппетиты не умерят Наоборот, содержание президента Зеленского обойдется в 983,3 миллиона гривень. Почти миллиард. Это на 110 тысяч гривень в день больше, чем стоил украинцам Порошенко.

На прокуратуру – больше. На полицию – больше. А еще 28 миллиардов щедрой рукой выделено РНБО, которое будет тратить их безотчетно на что сочтет нужным. То есть, просто тырить.

Ну и, повышение зарплат госслужащим на треть.

Причем вместе со всем этим бюджет верстается при прогнозируемом курсе доллара 28,5. То есть опять таки, прямо с 1 января куриная наша компания не будет доплачивать серьезные деньги в бюджет.

Итак, друзья мои «простые украинцы», перед нами два варианта развития событий.

Первый – тотальное сокращение расходов, заморозка социальных программ, пенсий, зарплат (в т.ч. бюджетникам и госслужащим), сокращение финансирования Зеленского и его «слуг» и т. д, то есть жизнь по принципу «По одежке протягивай ножки».

Второе – продолжать политику «социализма» и надеяться, что все каким-то чудесным образом «рассосется» и слушать как Зеленский с Гончаруком рассказывают из телевизора о злых «папередниках» и что «жизнь становится лучше, жить становится интереснее».

Третий: тотальное сокращение расходов на все и вся, кроме расходов власти, на себя, любимую и на полицию, которая должна будет… Ну, вы поняли.

У кого какие предположения, по какому сценарию власть сыграет это шоу?

ЗЫ. Да, о «папередниках». Виновны ли в этой ситуации Порошенко, Гройсман и другие? Несомненно. С 2018 года мы жили не по средствам: повышение минимальных зарплат и пенсий выше возможностей экономики, гигантские расходы на инфраструктуру (дороги-прозори офисы-школы) и т. п.

Но…

Ох, уж это «но»…

Во-первых, они как-то умели держать баланс: в начале года задолєженность по погашению ОВЗН составляла 9 миллиардов грн, а сейчас – 89, если мне не изменяет память.

И во-вторых, тогда было предвыборное время. Они не могли иначе, ибо у нас народ традиционно голосует за популистов. За тех, кто громче и больше наобещает. Да, то был популизм. Но если бы не он – во второй тур вместо Порошенко вышел бы другой кандидат и не факт, что сейчас президентом не был бы Бойко, а в Раде не сидело бы большинство «регионалов», контролируемых Медведчуком.

За все надо платить. Сейчас мы платим за то, что украинцы очень любят «халяву» и голосуют за популистов. То есть корень наших бед в нас самих.

Таки справи, друзи. Думай… те.

Извините, что так много букв.

ЗЗЫ: дочитали до конца? Великолепно. Это, скорее всего значит, что вы не относитесь к бехнадежному “электорату” Зе и его слуг, которых я сразу по нескольким причинам называю “буратинами”.